Что происходит с рынком M&A в России? | Горшков | Шумов
ТГ канал Ильи Горшкова: "Gorshkov Legal" https://t.me/+VR0PdoqWNlBmMGU6 ТГ канал Ильи Шумова: https://t.me/IBshumov Большинство собственников оценивают свой бизнес в восемь-десять EBITDA, а покупатели предлагают две-три. Логика подсказывает, что встретятся где-то посередине, но в реальности почти всегда побеждает цена покупателя. Почему так получается? И что должно совпасть в самом бизнесе, чтобы он стоил тех самых десяти EBITDA? В гостях подкаста - Илья Шумов, инвестиционный консультант, руководитель инвестблока в Россельхозбанке, преподаватель Высшей школы экономики, автор книги по финансовой архитектуре бизнеса и телеграм-канала. Илья сопровождает сделки M&A в самых разных отраслях - от классического машиностроения до АПК - и видит изнутри, как одни компании уходят дороже ожиданий собственника, а другие застревают на этапе due diligence из-за рисков, о которых владелец даже не подозревал. В выпуске: Что общего у тех, кто продает свой бизнес за 10 EBITDA, и в чем ошибаются те, кто получает в три раза меньше? Почему 2025 год стал худшим для M&A за последние двадцать лет и что с этого имеет покупатель? Что происходит с компаниями, которые попытались масштабироваться за пределы России и кому это все-таки удалось? Почему чаще всего рассыпаются сделки M&A? Куда Илья вложил бы свои деньги прямо сейчас? Таймкоды 00:00 - Интро. Гость - Илья Шумов 01:49 - Главная иллюзия собственника на этапе продажи бизнеса 05:09 - Три периода российского рынка M&A: до 2022, после и сейчас 07:40 - 2025 - худший год M&A за последние двадцать лет 08:51 - Прибыльный бизнес, который никому не нужен 11:03 - Как Илья оценивает бизнес за час до публикации в РБК? 13:36 - Где в России действительно платят 8 и 10 EBITDA? 14:57 - За какой бизнес платят 10 EBITDA в 2026? 16:01 - Когда не хватает российского рынка. Куда масштабироваться? 17:48 - Сколько стоит экспортный потенциал? 21:32 - Не цена. Главная причина срыва сделки 22:23 - АЧС, лагуна и другие риски АПК в сделке 25:28 - Когда инвестиции разрушают бизнес? 28:47 - Сделки LBO в России 33:10 - Бизнесы, выкупленные у западных владельцев. Что изменилось? 35:13 - Антихрупкий бизнес. Четыре признака 38:29 - «Маша, подскажи EBITDA». Реальный собственник на сделке 41:43 - Все говорят: «Делегируй!» В России это не работает 43:10 - Как покупатель смотрит на иностранные структуры в холдинге? 45:48 - Какие отрасли консолидируются в ближайшие годы? 48:30 - Инновации. Куда смотрят инвесторы? 52:35 - Реальные механизмы господдержки российского IT 54:31 - Самый болезненный факап в карьере 58:06 - Главный инсайт Ильи о бизнесе 1:00:48 - Как вчерашнему выпускнику стать сильным инвестбанкиром? 1:03:37 - Куда Илья вложил бы свои деньги прямо сейчас? 1:06:55 - О чем телеграм-канал Ильи?
ТГ канал Ильи Горшкова: "Gorshkov Legal" https://t.me/+VR0PdoqWNlBmMGU6 ТГ канал Ильи Шумова: https://t.me/IBshumov Большинство собственников оценивают свой бизнес в восемь-десять EBITDA, а покупатели предлагают две-три. Логика подсказывает, что встретятся где-то посередине, но в реальности почти всегда побеждает цена покупателя. Почему так получается? И что должно совпасть в самом бизнесе, чтобы он стоил тех самых десяти EBITDA? В гостях подкаста - Илья Шумов, инвестиционный консультант, руководитель инвестблока в Россельхозбанке, преподаватель Высшей школы экономики, автор книги по финансовой архитектуре бизнеса и телеграм-канала. Илья сопровождает сделки M&A в самых разных отраслях - от классического машиностроения до АПК - и видит изнутри, как одни компании уходят дороже ожиданий собственника, а другие застревают на этапе due diligence из-за рисков, о которых владелец даже не подозревал. В выпуске: Что общего у тех, кто продает свой бизнес за 10 EBITDA, и в чем ошибаются те, кто получает в три раза меньше? Почему 2025 год стал худшим для M&A за последние двадцать лет и что с этого имеет покупатель? Что происходит с компаниями, которые попытались масштабироваться за пределы России и кому это все-таки удалось? Почему чаще всего рассыпаются сделки M&A? Куда Илья вложил бы свои деньги прямо сейчас? Таймкоды 00:00 - Интро. Гость - Илья Шумов 01:49 - Главная иллюзия собственника на этапе продажи бизнеса 05:09 - Три периода российского рынка M&A: до 2022, после и сейчас 07:40 - 2025 - худший год M&A за последние двадцать лет 08:51 - Прибыльный бизнес, который никому не нужен 11:03 - Как Илья оценивает бизнес за час до публикации в РБК? 13:36 - Где в России действительно платят 8 и 10 EBITDA? 14:57 - За какой бизнес платят 10 EBITDA в 2026? 16:01 - Когда не хватает российского рынка. Куда масштабироваться? 17:48 - Сколько стоит экспортный потенциал? 21:32 - Не цена. Главная причина срыва сделки 22:23 - АЧС, лагуна и другие риски АПК в сделке 25:28 - Когда инвестиции разрушают бизнес? 28:47 - Сделки LBO в России 33:10 - Бизнесы, выкупленные у западных владельцев. Что изменилось? 35:13 - Антихрупкий бизнес. Четыре признака 38:29 - «Маша, подскажи EBITDA». Реальный собственник на сделке 41:43 - Все говорят: «Делегируй!» В России это не работает 43:10 - Как покупатель смотрит на иностранные структуры в холдинге? 45:48 - Какие отрасли консолидируются в ближайшие годы? 48:30 - Инновации. Куда смотрят инвесторы? 52:35 - Реальные механизмы господдержки российского IT 54:31 - Самый болезненный факап в карьере 58:06 - Главный инсайт Ильи о бизнесе 1:00:48 - Как вчерашнему выпускнику стать сильным инвестбанкиром? 1:03:37 - Куда Илья вложил бы свои деньги прямо сейчас? 1:06:55 - О чем телеграм-канал Ильи?